Menos custo, menos risco e mais economia: como Brasil e China podem lucrar com a desdolarização

Os principais benefícios de curto prazo são a redução dos custos de transação tanto para as empresas privadas como para o governo brasileiro, que tem a China como principal parceira desde 2009, de acordo com pesquisadores e economistas ouvidos pela Sputnik Brasil.

A primeira transação comercial sem o uso do dólar entre uma empresa brasileira e o Banco da China Brasil SA, anunciada em setembro, aponta para uma tendência crescente e célere do uso do câmbio de moedas locais nas relações comerciais bilaterais entre os dois países, segundo economistas e especialistas na área ouvidos pela Sputnik Brasil.

A redução dos custos é o principal atrativo para empresas e para o governo, que tem a China como principal parceiro comercial desde 2009, com volume de exportações quase três vezes maior que o registrado com os EUA:

"São ações que estão livres dos riscos de oscilação do dólar, pagamento de câmbios, por exemplo, e podem permitir a países como o Brasil desenvolver seu comércio internacional sem precisar usar suas reservas em dólar", comentou o professor de economia da Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP) Carlos Eduardo Carvalho.

Para o pesquisador Diego Pautasso, doutor em ciência política pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) e especialista em relações internacionais com foco nas relações Brasil-China, a desdolarização das transações comerciais está ocorrendo em ritmo acelerado, graças à liderança da China:

"O yuan foi utilizado em cerca de metade das transações transfronteiriças da China, superando o dólar pela primeira vez. A participação nas transações cambiais da Rússia já beira 50%, acelerada pela guerra na Ucrânia. É uma moeda que tem se mantido estável nos últimos 30 anos, de uma economia que é a primeira em poder de paridade de compra e potência tecnológica e o primeiro parceiro comercial de 140 países do mundo. São elementos que agregam instrumentos de poder, que dão segurança a um sistema financeiro que está sendo construído", disse ele à Sputnik Brasil.

Entretanto alguns inconvenientes inibem o desenvolvimento desse tipo de ação, na opinião de Carvalho, como a ausência de um mercado financeiro aberto na China suficientemente desenvolvido para que o exportador possa reter esse saldo e aplicá-lo lucrativamente:

"O exportador que vende uma quantidade imensa de soja e recebe em yuans, por exemplo, vai aplicá-los onde sem convertê-los ao dólar? Não existe um mercado mundial. Esse problema da abertura financeira da China é apontado por muita gente como obstáculo muito grande para a internacionalização do yuan. Há um descompasso no poder internacional da China que é seu tamanho comercial e o uso relativamente modesto do yuan", comentou ele.

A pesquisadora do Instituto Sul-Americano de Política e Estratégica (ISAPE) Marina Moreno Farias, integrante do Laboratório de Estudos em Economia Política da China, lembrou que importantes acordos bilaterais de cooperação monetária foram assinados durante a viagem do presidente Luiz Inácio Lula da Silva à China, no início do ano, para garantir essas transações de maneira eficiente e vantajosa. Entre os pactos está a adesão ao sistema China Interbank Payment System (CIPS), alternativa chinesa ao Swift, de compensação financeira para transações em moedas locais entre os países com custos menores:

"Também ficou acordado que a China vai instituir uma casa de compensação do yuan no Brasil, uma espécie de sucursal do Commercial Bank of China [ICBC], para manutenção de reserva cambial no país e redução de intermediários nos pagamentos internacionais, o que é muito positivo para o Brasil e para o BRICS."

BRICS

Pautasso acredita que a ampliação do grupo, que hoje conta com Brasil, Rússia, China, Índia e África do Sul, incrementa os elementos capazes de sustentar novos mecanismos de intercâmbio e de reserva, com a entrada de países com grandes reservas financeiras e de petróleo, caso do Irã, da Arábia Saudita e dos Emirados Árabes Unidos.

"Nessa configuração, há os elementos necessários para lastrear uma moeda que tenha condição de servir de alternativa ao dólar: poder econômico, diplomático e geopolítico, além de recursos materiais, naturais", opinou o pesquisador da UFRGS.

Para Marina Moreno, uma moeda comum do BRICS envolve riscos às políticas monetárias e financeiras dos países-membros, sobretudo com a inclusão de mais países, criando um grupo muito heterogêneo, sem muitas pautas formais em comum. Logo, mostra-se uma ideia ainda embrionária, sem consenso.

Já para o professor Carvalho, não há viabilidade em uma moeda única do grupo, mas, sim, no fortalecimento de trocas em moedas locais: "Esse movimento deve crescer em transações bilaterais ou em sub-regiões onde haja interesses comuns, como ocorre entre Rússia, Irã e Índia em relação ao petróleo, por exemplo".

A disputa geopolítica, pontuou ele, segue tendência de fragmentação, de redução do poder americano, que está em declínio, mas não de formação de polos hegemônicos. "Do ponto de vista do interesse dos povos, da democracia e da liberdade, isso é bom", completou.

Declínio do poder dos EUA é propulsor das mudanças

O uso cada vez maior do dólar como instrumento de coação e desestabilização, concomitantemente à perda de competitividade e do poder relativo dos EUA, tem sido um dos principais incentivos para vários países buscarem alternativas para diminuir a dependência financeira da moeda americana:

"Além das crises financeiras que irradiaram dos EUA, como a própria dívida externa, produzindo efeito dominó no sistema internacional dos anos de 1980 para cá, o poder de desestabilização dos EUA e de ingerência através da moeda tem sido sistemático", ressaltou Pautasso.

Marina Moreno mencionou que um dos efeitos imediatos da internacionalização da moeda chinesa é o de enfraquecimento do dólar como arma geopolítica, sobretudo no caso das sanções impostas pelos EUA:

"É uma utilização defensiva da moeda por parte da China, que possa fazer frente ao dólar, criar um caminho alternativo ao poder estrutural do dólar, que gera dependência e limitações. As sanções comerciais dos Estados Unidos sobre a Rússia tiveram impacto reduzido, por exemplo, pelo yuan chinês, além da força do petróleo russo", pontuou ela em alusão à compra de petróleo e gás russos diretamente em yuan por Pequim.

A supremacia do dólar, entretanto, não será desbancada de uma hora para outra, de acordo com os entrevistados:

"O dólar se institucionalizou ao longo de quase um século, então não é uma transição que vai ocorrer do dia para a noite. Substituir o dólar traz certa insegurança, elementos novos, novas praças financeiras, instituições bancárias, novos sistemas de transação. Ou seja, vai levar um tempo para ser efetivado", declarou Pautasso.

"O papel da moeda dos EUA como referência internacional e hegemônica é o de unidade de conta. A participação do yuan ainda é pequena em relação às demais moedas internacionais, funciona mais como reserva de valor", argumentou Moreno.