Reação em cadeia: crise global começará com colapso da lira turca?

© REUTERS / MURAD SEZERPessoas trocando dinheiro em uma casa de câmbio em Istambul, Turquia, em 13 de agosto de 2018
Pessoas trocando dinheiro em uma casa de câmbio em Istambul, Turquia, em 13 de agosto de 2018 - Sputnik Brasil
Nos siga no
As sanções dos EUA contra a Turquia causaram o colapso da lira turca, seguida por outras moedas de mercados emergentes, principalmente da América Latina, desvalorizando o real brasileiro e as moedas do México, Chile e Colômbia. O rublo russo, sofrendo baixas durante dois anos em meio a sanções dos EUA, ficou sob dupla pressão.

Os analistas não excluem que a crise cambial na Turquia se alastrará aos mercados emergentes e, finalmente, causará um colapso financeiro global.

Grande onda

Notas de dólares norte-americanos - Sputnik Brasil
'Se países do golfo Pérsico criassem uma moeda comum, o dólar iria tremer'
Desde o início do ano, a moeda turca se enfraqueceu em relação à dos EUA em 40%. A principal razão é o agravamento das relações com Washington. Depois que Ancara mais uma vez se recusou a libertar o pastor norte-americano Andrew Brunson, suspeito de espionagem, no início de agosto o Departamento de Estado impôs sanções econômicas sobre o alumínio e o aço.

Como resultado, somente nos últimos dias a taxa cambial da lira desmoronou em mais de 25%. O Banco Central turco anunciou medidas de emergência, prometendo fornecer liquidez ao setor financeiro. Para isso o regulador planeja gastar cerca de US$ 10,5 bilhões (cerca de R$ 40 bilhões) em reservas.

"A queda da taxa cambial da lira é, sem dúvida, um ataque claro e planejado conduzido pelo maior participante do sistema financeiro", disse o ministro das Finanças turco, Berat Albayrak.

Enquanto as autoridades preparavam um plano de resgate, a moeda nacional continuou a cair, e somente no dia 14 de agosto recuperou parcialmente sua posição — a taxa subiu 6% depois de uma queda de 14% nos dois dias anteriores — após a declaração do presidente turco, Recep Tayyip Erdogan, sobre o boicote da Turquia aos produtos eletrônicos dos Estados Unidos. No entanto, a lira continua a ser negociada contra o dólar perto dos valores recordes mais baixos, e o colapso nesse meio tempo se espalhou para vários mercados emergentes.

Presidente da Turquia Recep Tayyip Erdogan com os novos exemplos da lira turca - Sputnik Brasil
Como lira turca pode se libertar da pressão do dólar?
O rublo russo não foi exceção — mesmo antes dos eventos na Turquia e da subsequente fuga dos investidores das moedas arriscadas, o valor da moeda caiu ao mínimo no contexto do aumento das sanções dos EUA. E então, juntamente com outras unidades monetárias nacionais afetadas, encontrou-se sob poderosa pressão de uma onda de vendas em pânico. No dia 13 de agosto, no entanto, o rublo conseguiu ganhar vantagem — a única das moedas emergentes.

Por quem começará a crise?

O efeito dominó já pode ser sentido. Segundo os economistas, a situação atual nos mercados está bem dentro de um dos cenários mais prováveis para o surgimento de uma nova crise global, podendo ela ser provocada por divergências geopolíticas exacerbadas até o limite. A situação atual é muito semelhante ao que aconteceu há duas décadas e precedeu o colapso de 1998.

Tudo começou na Ásia, quando o mercado acionário da Tailândia entrou em colapso, espalhando a crise para a Indonésia, Filipinas, Malásia e Coreia do Sul. Os investidores saíram maciçamente das dívidas arriscadas das economias emergentes.

Dólar norte-americano - Sputnik Brasil
Turquia sai da lista dos maiores detentores de dívida pública dos EUA
Agora, os economistas acreditam que a Turquia e a Argentina são uma ameaça — são os grandes países com maiores déficits em conta corrente e grandes dívidas externas.

No entanto, nem todos os especialistas concordam que a situação na Turquia seja tão crítica para a economia mundial. O estrategista-chefe de câmbios do Saxo Bank, John Hardy, disse à Sputnik que o país turco tem apenas "algum impacto sobre outras economias emergentes vulneráveis, como a África do Sul", e que é improvável que cresça para algo maior — a menos, é claro, que por alguma razão cause um pânico em larga escala entre os investidores. O analista não vê tais razões porque nos últimos meses a lira atingiu repetidamente baixas históricas em relação ao dólar e ao euro.

Menos sujeitos a default

Embora os mercados emergentes sejam geralmente sempre os primeiros a sofrer com os processos globais negativos, os especialistas também apontam para outro fator que permitirá evitar o efeito dominó. Como foi demonstrado pela recente pesquisa de Harvard, as economias em desenvolvimento não são assim tão indefesas.

O nível de default em 2011 foi relativamente baixo para um período de contração dos fluxos de capital, de acordo com os economistas Carmen Reinhart e Vincent Reinhart, da empresa de gestão de investimentos Standish Mellon, e Christoph Trebesha, do Instituto de Economia Mundial de Kiel, na Alemanha.

Sarah Huckabee Sanders, secretária de Imprensa da Casa Branca, durante coletiva de imprensa em Washington - Sputnik Brasil
EUA não pretendem negociar remoção de tarifas sobre a Turquia
Os países com um grande endividamento conseguiram transferir o pagamento de obrigações para as próximas décadas em termos mais favoráveis.

Além disso, os países em desenvolvimento com maior risco se tornaram resistentes a apertos da política monetária reduzindo os déficits comerciais e orçamentários.

Os analistas concluem: a crise em uma economia isolada não causará mais uma reação em cadeia. Os defaults soberanos se tornarão menos amplos, mais isolados e não causarão as consequências sistêmicas anteriores.

Quanto ao rublo, a moeda russa estabilizou e os investidores fizeram uma pausa, mas apenas até o final de agosto. Em setembro, o rublo está aguardando outro teste — devido a novas restrições de Washington.

O projeto de lei sobre as próximas sanções implica a proibição de operações com bancos estatais e investimentos em títulos de dívida do governo da Rússia.

Feed de notícias
0
Para participar da discussão
inicie sessão ou cadastre-se
loader
Bate-papos
Заголовок открываемого материала